Stocks Basics: How Stocks Trade La plupart des stocks sont échangés sur les bourses, qui sont des lieux où les acheteurs et les vendeurs se rencontrent et de décider d'un prix. Certains échanges sont des emplacements physiques où les transactions sont effectuées sur un marché. Youve probablement vu des photos d'un plancher de négoce, dans lequel les commerçants sont sauvagement jeter leurs bras vers le haut, en agitant, en criant et en signalant à l'autre. L'autre type d'échange est virtuel, composé d'un réseau d'ordinateurs où les métiers sont effectués par voie électronique. Le but d'un marché boursier est de faciliter l'échange de titres entre acheteurs et vendeurs, ce qui réduit les risques d'investissement. Imaginez combien il serait difficile de vendre des actions si vous deviez appeler autour du quartier pour essayer de trouver un acheteur. Vraiment, un marché boursier n'est rien de plus qu'un super-marché des agriculteurs sophistiqués liant acheteurs et vendeurs. Avant de poursuivre, nous devrions faire la distinction entre le marché primaire et le marché secondaire. Le marché primaire est celui où les titres sont créés (au moyen d'une introduction en bourse) tandis que, sur le marché secondaire, les investisseurs négocient des titres émis antérieurement sans la participation des sociétés émettrices. Le marché secondaire est ce que les gens se réfèrent quand ils parlent de la bourse. Il est important de comprendre que le commerce d'un stock d'entreprise n'implique pas directement cette société. La Bourse de New York La Bourse de New York (NYSE) est l'échange le plus prestigieux au monde. Le Big Board a été fondé il y a plus de 200 ans en 1792 avec la signature de l'Accord Buttonwood par 24 courtiers et marchands de New York City. Actuellement, le NYSE, avec des actions comme General Electric, McDonalds, Citigroup, Coca-Cola, Gillette et Wal-Mart, est le marché de choix pour les plus grandes entreprises en Amérique. Le marché du NYSE 13Le NYSE est le premier type d'échange (comme nous l'avons mentionné ci-dessus), où une grande partie de la négociation se fait face à face sur un plancher de négoce. Il s'agit également d'un échange coté. Les ordres entrent par les maisons de courtage qui sont les membres de l'échange et le flux vers le bas pour les courtiers de plancher qui vont à un endroit précis sur le plancher où les opérations de stock. À cet endroit, connu comme le poste de traite, il ya une personne spécifique connue comme le spécialiste dont le travail est de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs. Les prix sont déterminés à l'aide d'une méthode d'enchères. Le prix actuel est le montant le plus élevé que l'acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas auquel quelqu'un est prêt à vendre. Une fois qu'une transaction a été effectuée, les détails sont renvoyés à la société de courtage, qui en avise ensuite l'investisseur qui a passé la commande. Bien qu'il y ait un contact humain dans ce processus, ne pensez pas que le NYSE est encore à l'âge de pierre: les ordinateurs jouent un rôle énorme dans le processus. Le Nasdaq Le deuxième type d'échange est le genre virtuel appelé un marché de gré à gré (OTC), dont le Nasdaq est le plus populaire. Ces marchés n'ont aucun emplacement central ou courtiers de plancher quel que soit. La négociation se fait par le biais d'un réseau informatique et de télécommunications. Auparavant, les plus grandes sociétés étaient cotées sur le NYSE alors que toutes les autres actions de second rang échangées sur les autres bourses. Le boom technologique de la fin des années 90 a changé tout cela maintenant le Nasdaq est le foyer de plusieurs grandes sociétés technologiques telles que Microsoft, Cisco, Intel, Dell et Oracle. Cela a entraîné le Nasdaq devenir un concurrent sérieux à la NYSE.13 Le site du marché Nasdaq à Times Square Sur les maisons de courtage Nasdaq agissent comme des créateurs de marché pour diverses actions. Un market maker offre des prix d'achat et de vente continus dans un écart de pourcentage prescrit pour les actions pour lesquelles ils sont désignés pour constituer un marché. Ils peuvent faire correspondre les acheteurs et les vendeurs directement, mais généralement ils maintiendront un inventaire des actions pour répondre aux demandes des investisseurs. Autres échanges La troisième plus grande bourse aux États-Unis est la Bourse américaine (AMEX). L'AMEX était autrefois une alternative au NYSE, mais ce rôle a depuis été comblé par le Nasdaq. En fait, l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD), qui est la société mère du Nasdaq, a acheté l'AMEX en 1998. Presque toutes les transactions actuellement sur l'AMEX sont des actions à petite capitalisation et des dérivés. Il existe de nombreuses bourses situées dans presque tous les pays du monde. Les marchés américains sont sans doute les plus importants, mais ils ne représentent encore qu'une fraction de l'investissement total dans le monde entier. Les deux autres principaux centres financiers sont Londres, la maison de la Bourse de Londres. Et à Hong Kong, siège de la Bourse de Hong Kong. Le dernier endroit à ne pas manquer est le bulletin d'affichage en vente libre (OTCBB). Le Nasdaq est un marché de gré à gré, mais le terme se réfère généralement aux petites entreprises publiques qui ne répondent pas aux exigences d'inscription de l'un des marchés réglementés, y compris le Nasdaq. L'OTCBB est le foyer de penny stocks, car il ya peu ou pas de réglementation. Cela rend l'investissement dans un stock OTCBB très risqué. Les options sont des contrats dérivés conditionnels qui permettent aux acheteurs des contrats a. k.a les détenteurs d'options, d'acheter ou de vendre un titre à un prix choisi. Les acheteurs d'options sont facturés un montant appelé une prime par les vendeurs pour un tel droit. Si les prix du marché étaient défavorables pour les détenteurs d'options, ils laisseront l'option expirer sans valeur et ainsi s'assurer que les pertes ne sont pas supérieures à la prime. En revanche, les vendeurs d'options, les écrivains d'option a. k.a assumer un risque plus élevé que les acheteurs d'options, c'est pourquoi ils exigent cette prime. (En savoir plus sur: Options Basics). Les options sont divisées en options d'achat et de vente. Une option d'achat est l'endroit où l'acheteur du contrat achète le droit d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice ou prix d'exercice. Une option de vente est l'endroit où l'acheteur acquiert le droit de vendre l'actif sous-jacent à l'avenir au prix prédéterminé. Pourquoi choisir les options commerciales plutôt que les actifs directs? Il existe certains avantages pour les options de négociation. Le Chicago Board of Option Exchange (CBOE) est le plus grand échange de ce genre au monde, offrant des options sur une grande variété d'actions et d'indices individuels. (Voir: Les vendeurs d'options ont un avantage commercial). Les commerçants peuvent construire des stratégies d'options allant de simples, généralement avec une seule option, à très complexes qui impliquent plusieurs positions d'option simultanée. Voici les stratégies d'options de base pour les débutants. (Voir aussi: 10 Stratégies d'options à connaître). Achat d'appels d'appels longs C'est la position privilégiée des commerçants qui sont: Bullish sur un stock ou un indice en particulier et ne veulent pas risquer leur capital en cas de mouvement à la baisse. Vouloir prendre le profit de levier sur le marché baissier. Les options sont des instruments à effet de levier qui permettent aux commerçants d'amplifier l'avantage en risquant des montants inférieurs à ceux qui seraient autrement nécessaires si l'actif sous-jacent s'échangeait lui-même. Les options standard sur un seul stock sont équivalentes en taille à 100 actions. En négociant des options, les investisseurs peuvent tirer profit des options de levier. Supposons qu'un commerçant veut investir environ 5000 dans Apple (AAPL), le commerce autour de 127 par action. Avec ce montant heshe peut acheter 39 actions pour 4953. Supposons alors que le prix du stock augmente environ 10 à 140 au cours des deux prochains mois. En ignorant toute commission de courtage, de commission ou de transaction, le portefeuille de négociants passera à 5448, laissant au trader un rendement en dollars nets de 448 ou environ 10 sur le capital investi. Étant donné les commerçants disponibles budget d'investissement, il peut acheter 9 options pour 4 997,65. La taille d'un contrat est de 100 actions Apple, de sorte que le commerçant est effectivement faire une affaire de 900 parts d'Apple. Selon le scénario ci-dessus, si le prix augmente à 140 à l'expiration le 15 mai 2015, le gain des commerçants sur le poste d'option sera le suivant: Le bénéfice net du poste sera de 11 700 4 997,65 6 795 ou un rendement du capital investi de 135 Un rendement beaucoup plus élevé par rapport à la négociation de l'actif sous-jacent directement. Risque de la stratégie: La perte potentielle des traders d'un appel long est limitée à la prime payée. Le bénéfice potentiel est illimité, ce qui signifie que le gain augmentera autant que le prix de l'actif sous-jacent augmente. (En savoir plus sur: Gestion du risque avec les stratégies d'options: appels à long et à court terme et positions de vente). Achat met long put C'est la position privilégiée des commerçants qui sont: Bearish sur un rendement sous-jacent, mais ne veulent pas prendre le risque de mouvement défavorable dans une stratégie de vente à découvert. Souhaitant profiter de la position de levier. Si un trader est baissier sur le marché, il peut vendre à découvert un actif comme Microsoft (MSFT) par exemple. Toutefois, l'achat d'une option de vente sur les actions peut être une stratégie alternative. Une option de vente permettra au commerçant de bénéficier de la position si le prix du stock tombe. Si par contre le prix augmente, le commerçant peut alors laisser l'option expirer sans valeur perdre seulement la prime. (Pour plus de détails, voir: Cycles d'expiration des options d'achat d'actions). Risque de la stratégie: La perte potentielle est limitée à la prime payée pour l'option (le coût de l'option a multiplié la taille du contrat). Puisque la fonction de paiement de la position longue est définie comme max (prix d'exercice - prix de l'action - 0), le bénéfice maximal de la position est plafonné, puisque le cours de l'action ne peut pas descendre en-dessous de zéro. C'est la position privilégiée des commerçants qui: N'attendent pas de changement ou une légère augmentation du prix sous-jacent. Vous voulez limiter le potentiel de hausse en échange d'une protection limitée à la baisse. La stratégie d'appels couverts implique une position vendeur dans une option d'achat et une position longue dans l'actif sous-jacent. La position longue garantit que l'écrivain à court appel va livrer le prix sous-jacent si le trader long exercer l'option. Avec un hors de l'option d'appel d'argent, un commerçant recueille une petite quantité de prime, ce qui permet également un potentiel de hausse limitée. (Lire la suite dans: Comprendre les options hors de l'argent). La prime collectée couvre dans une certaine mesure les éventuelles pertes à la baisse. Dans l'ensemble, la stratégie synthétise l'option de vente à découvert, comme illustré dans le graphique ci-dessous. Supposons que le 20 mars 2015, un commerçant utilise 39 000 pour acheter 1000 actions de BP (BP) à 39 par action et écrit simultanément une option d'achat de 45 au coût de 0,35, expirant le 10 juin. Le produit net tiré de cette stratégie est une sortie de 38.650 (0,351,000 391,000) et le total des dépenses d'investissement est donc réduit par la prime de 350 collectés sur le poste d'option d'achat à court terme. La stratégie dans cet exemple implique que le trader ne s'attend pas à ce que le prix se déplace au-dessus de 45 ou sensiblement en dessous de 39 au cours des trois prochains mois. Les pertes dans le portefeuille d'actions jusqu'à 350 (au cas où le prix baisserait à 38,65) seront compensées par la prime reçue du poste d'option, ainsi, une protection limitée à la baisse sera fournie. (Pour en savoir plus, reportez-vous à la rubrique: réduire les risques associés aux appels couverts). Risque de la stratégie: Si le prix de l'action augmente de plus de 45 à l'expiration, l'option d'achat à court terme sera exercée et le trader devra livrer le portefeuille d'actions, en le perdant entièrement. Si le prix de l'action chute en dessous de 39, 30, l'option va expirer sans valeur, mais le portefeuille d'actions perdra également une valeur significative significativement une petite rémunération égale au montant de la prime. Cette position serait préférée par les commerçants qui possèdent l'actif sous-jacent et veulent une protection contre la baisse. La stratégie implique une position longue sur l'actif sous-jacent ainsi qu'une position d'achat long. (Pour une lecture connexe, voir: Stratégie de négociation des options d'achat couvertes). Une stratégie alternative serait de vendre l'actif sous-jacent, mais le commerçant peut ne pas vouloir liquider le portefeuille. Peut-être parce qu'il s'attend à un gain de capital élevé sur le long terme et cherche donc à obtenir une protection à court terme. Si le prix sous-jacent augmente à l'échéance. L'option expire sans valeur et le commerçant perd la prime, mais a toujours le bénéfice de la hausse du prix sous-jacent qu'il détient. En revanche, si le prix sous-jacent diminue, la position du portefeuille des commerçants perd de la valeur, mais cette perte est largement couverte par le gain du poste d'option de vente qui est exercé dans les circonstances données. Par conséquent, la position de protection put peut effectivement être considéré comme une stratégie d'assurance. Le trader peut fixer le prix d'exercice au-dessous du prix courant pour réduire le paiement de la prime au détriment de la diminution de la protection contre la baisse. Cela peut être considéré comme une assurance déductible. Supposons par exemple qu'un investisseur achète 1000 actions de Coca-Cola (KO) à un prix de 40 et veut protéger l'investissement contre les fluctuations défavorables des prix au cours des trois prochains mois. Les options de vente suivantes sont disponibles: Options du 15 juin 2015 Le tableau indique que le coût de la protection augmente avec le niveau de protection. Par exemple, si le commerçant veut protéger le portefeuille de placement contre toute baisse de prix, il peut acheter 10 options de vente à un prix d'exercice de 40. En d'autres termes, il peut acheter un à l'option d'argent qui est très coûteux. Le trader finira par payer 4 250 pour cette option. Toutefois, si le commerçant est prêt à tolérer un certain niveau de risque à la baisse. Il peut choisir moins cher des options d'argent comme un 35 put. Dans ce cas, le coût de la position d'option sera beaucoup plus faible, seulement 2,250. Risque de la stratégie: Si le prix du sous-jacent chute, la perte potentielle de la stratégie globale est limitée par la différence entre le cours initial de l'action et le prix d'exercice plus la prime payée pour l'option. Dans l'exemple ci-dessus, au prix d'exercice de 35, la perte est limitée à 7,25 (40-352,25). Pendant ce temps, la perte potentielle de la stratégie impliquant aux options d'argent sera limitée à la prime d'option. Les options offrent des stratégies alternatives pour les investisseurs de tirer profit de la négociation de titres sous-jacents. Theres une variété de stratégies impliquant différentes combinaisons d'options, les actifs sous-jacents et d'autres dérivés. Les stratégies de base pour les débutants sont l'achat d'appel, l'achat de mettre, la vente d'appel couvert et l'achat de protection mis, tandis que d'autres stratégies impliquant des options nécessitera des connaissances plus sophistiquées et des compétences en produits dérivés. Il ya des avantages à des options de négociation plutôt que des actifs sous-jacents, comme la protection contre la baisse et le rendement à effet de levier, mais il ya aussi des inconvénients comme l'exigence de paiement de prime initiale. Vous voulez apprendre à investir Obtenez gratuitement une série de 10 semaines de messagerie qui vous apprendra comment commencer à investir. Imaginez si vous pouviez vous asseoir, regarder votre entreprise grandir, et de recueillir les contrôles de dividende que les rouleaux de l'argent In Cette situation peut ressembler à un rêve, mais son plus proche de la réalité que vous pourriez penser. Comme vous l'avez probablement deviné, parlaient de posséder des stocks. Cette catégorie fabuleuse d'instruments financiers est, sans aucun doute, l'un des plus grands outils jamais inventés pour la construction de la richesse. Les stocks sont une partie, sinon la pierre angulaire, de presque tout portefeuille de placements. Lorsque vous commencez sur votre chemin vers la liberté financière, vous devez avoir une solide compréhension des stocks et comment ils le commerce sur le marché boursier. Au cours des dernières décennies, l'intérêt moyen des personnes dans le marché boursier a augmenté de façon exponentielle. Ce qui était autrefois un jouet des riches est maintenant devenu le véhicule de choix pour la richesse croissante. Cette demande couplée avec les progrès de la technologie de négociation a ouvert les marchés de sorte qu'aujourd'hui presque n'importe qui peut posséder des stocks. Malgré leur popularité, cependant, la plupart des gens ne comprennent pas complètement les stocks. Beaucoup est appris des conversations autour du refroidisseur d'eau avec d'autres qui ne savent pas ce theyre parlant environ. Les chances sont que vous avez déjà entendu des gens dire des choses comme, Bobs cousin a fait un meurtre dans la société XYZ, et maintenant hes a obtenu un autre conseil chaud. Ou Regardez avec des stocks - vous pouvez perdre votre chemise en une question de jours Tellement de cette désinformation est basée sur une mentalité get-rich-quick, qui a été particulièrement répandue au cours de l'incroyable marché de pointcom à la fin des années 90. Les gens pensaient que les stocks étaient la réponse magique à la richesse instantanée sans risque. Le crash de pointcom qui a suivi a prouvé que ce n'est pas le cas. Les stocks peuvent (et ne) créer des quantités massives de richesse, mais ils arent sans risques. La seule solution est l'éducation. La clé pour vous protéger dans le marché boursier est de comprendre où vous mettez votre argent. C'est pour cette raison que nous avons créé ce tutoriel: pour fournir la base dont vous avez besoin pour prendre des décisions d'investissement vous-même. Commencez par expliquer ce qu'est un stock et les différents types de stock, puis bien parler de la façon dont ils sont échangés, ce qui provoque des prix à changer, comment vous achetez des stocks et bien plus encore. Si vous êtes intéressé à en savoir plus sur l'investissement en dehors des stocks juste, vous pouvez vous inscrire à notre bulletin d'information gratuit Investing Basics. Nous fournirons une introduction étape par étape sur la façon d'investir - et de réussir - dans ce marché. Sans aucun doute, les actions ordinaires sont l'un des plus grands outils jamais inventés pour la construction de la richesse. Voulez-vous investir, mais don039t savoir comment commencer We039ll vous montrer les blocs de construction dont vous avez besoin pour commencer. Commencez votre propre aventure d'investissement à l'aide de quelques lignes directrices simples. Les jeunes investisseurs ont certains avantages par rapport à leurs homologues plus âgés. Lisez la suite pour apprendre à construire un portefeuille qui va croître avec vous. Il peut être gratifiant d'investir dans des entreprises performantes, mais les actions individuelles peuvent présenter certains inconvénients pour votre portefeuille, aussi. Voici pourquoi. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. 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